中證智能財訊 世紀(jì)恒通（301428）招股意向書顯示，擬公開發(fā)行2466.67萬股，募集資金不超過3.35億元，用于車主服務(wù)支撐平臺開發(fā)及技術(shù)升級、大客戶開發(fā)中心建設(shè)和世紀(jì)恒通服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級建設(shè)項目。

根據(jù)招股書，世紀(jì)恒通是一家專業(yè)的信息技術(shù)服務(wù)商，通過自主開發(fā)技術(shù)平臺及搭建服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為金融機(jī)構(gòu)、電信運營商、互聯(lián)網(wǎng)公司、高速集團(tuán)等擁有眾多個人用戶的大型企業(yè)客戶提供用戶增值和拓展服務(wù)。依托長期積累的技術(shù)、經(jīng)驗及渠道，已經(jīng)形成了車主信息服務(wù)、生活信息服務(wù)、商務(wù)流程服務(wù)三大服務(wù)體系，并通過創(chuàng)新的商業(yè)模式和應(yīng)用場景構(gòu)建出大型企業(yè)客戶、消費者和商戶資源的共贏生態(tài)圈體系。公司已經(jīng)和國內(nèi)多個知名客戶建立了合作關(guān)系，包括中國平安、中國移動、工商銀行、騰訊等，建立了明顯的渠道優(yōu)勢。

公司形成了較強(qiáng)的產(chǎn)品開發(fā)能力、信息技術(shù)能力和運營管理能力，自主建立了各項支撐服務(wù)的商戶及資源體系。尤其在車主服務(wù)方面，形成了規(guī)模龐大、覆蓋范圍廣闊的車主信息服務(wù)商戶體系，具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。截至招股意向書簽署日，公司已與全國兩萬余家車主服務(wù)商戶建立了合作關(guān)系，覆蓋全國31個省級單位，能夠解決大型企業(yè)為全國用戶群體提供車后增值服務(wù)的需求。

【資料圖】

未來，公司將以車主信息服務(wù)為核心，逐步延伸到車主的生活信息服務(wù)，并基于公司車主信息服務(wù)和生活信息服務(wù)的客戶需求，為大型企業(yè)客戶提供相關(guān)的商務(wù)流程服務(wù)，加強(qiáng)與大型企業(yè)客戶的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

2022年，世紀(jì)恒通實現(xiàn)營業(yè)收入9.15億元，同比增長1.81%；歸母凈利潤7804.76萬元，同比增長9.18%；扣非凈利潤5707.4萬元，同比下降0.6%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9783.52萬元，上年同期為-1.74億元；報告期內(nèi)基本每股收益為1.05元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為14.09%。

2023年1-3月，公司預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入2.09億元至2.30億元，同比增長0%至10%；實現(xiàn)歸母凈利潤1386.02至1705.87萬元，同比增長30%至60%；實現(xiàn)扣非凈利潤991.87至1220.77萬元，同比增長30%至60%。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，世紀(jì)恒通近三年營業(yè)總收入復(fù)合增長率為3.03%，在專業(yè)服務(wù)行業(yè)已披露2022年數(shù)據(jù)的14家公司中排名第11。近三年凈利潤復(fù)合年增長率為15.42%，排名7/14。

2021年，公司營業(yè)收入同比下降11.70%，主要是由于車主信息服務(wù)收入下降所致。公司2021年車主信息服務(wù)收入的下降主要源于中國平安的車后服務(wù)采購有所波動、而新增的中國人保車后服務(wù)主要為凈額法核算而對收入貢獻(xiàn)不明顯、以及ETC推廣及相關(guān)業(yè)務(wù)下降等因素所致。

2022年，公司收入、凈利潤均呈增長趨勢，主要是由于業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大所致，公司具有持續(xù)經(jīng)營能力。

分具體業(yè)務(wù)來看，2022年度公司主營業(yè)務(wù)中，車主信息服務(wù)收入4.58億元，占比為50.04%，同比減少11.71%；生活信息服務(wù)收入3.56億元，占比為38.89%，同比增加37.46%；商務(wù)流程服務(wù)收入9858.63萬元，占比為10.77%，同比減少16.53%。

截至2022年末，公司員工總數(shù)為1269人，人均創(chuàng)收72.1萬元，人均創(chuàng)利6.15萬元，人均薪酬11.6萬元，較上年同期分別變化-5.97%、0.83%、1.88%。

2022年，公司毛利率為23.32%，同比下降0.97個百分點；凈利率為8.61%，較上年同期上升0.65個百分點。

2022年，公司向前五名客戶（同一控制合并口徑）銷售金額為8.08億元，占營業(yè)收入比例為88.27%。同一控制合并口徑下，2020年及2021年，發(fā)行人向中國平安的銷售占比最高，但呈逐步下降趨勢；2022年，中國移動超越中國平安成為第一大客戶。

2022年，公司向前五名供應(yīng)商（合并口徑）采購金額7101.78萬元，占當(dāng)期采購總額的比例為10.12%。

數(shù)據(jù)顯示，2022年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為14.09%，較上年同期下降0.84個百分點。公司2022年投入資本回報率為12.84%，較上年同期上升1.09個百分點。

截至2022年，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為9783.52萬元，同比增加2.72億元；籌資活動現(xiàn)金流凈額2894.38萬元，同比減少4547.55萬元；投資活動現(xiàn)金流凈額-1520.91萬元，上年同期為-1408.77萬元。進(jìn)一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2022年公司自由現(xiàn)金流為-4.08億元，上年同期為-1.88億元。

2021年，公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，客戶端和采購端的結(jié)算周期差異較大，因此營運資金占用較多。2022年，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額已由負(fù)轉(zhuǎn)正。

2022年，公司營業(yè)收入現(xiàn)金比為305.23%，凈現(xiàn)比為125.35%。

2022年，公司期間費用為1.48億元，同比增長745.89萬元；期間費用率為16.12%，同比增長0.54個百分點。其中，銷售費用同比增長25.13%，管理費用同比下降3.02%，研發(fā)費用同比下降4.75%，財務(wù)費用同比增長40.92%。

2020-2022年，公司期間費率總體呈小幅上升趨勢。主要系公司銷售規(guī)模逐步擴(kuò)大但部分收入為凈額法核算導(dǎo)致收入口徑有所收窄，進(jìn)而使得期間費用率存在小幅上升的情形。

資產(chǎn)重大變化方面，截至2022年末，公司貨幣資金較上年末增加235.55%，占公司總資產(chǎn)比重上升13.94個百分點；應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款較上年末減少21.82%，占公司總資產(chǎn)比重下降13.15個百分點；其他流動資產(chǎn)較上年末增加39.36%，占公司總資產(chǎn)比重上升3.72個百分點；固定資產(chǎn)較上年末減少4.57%，占公司總資產(chǎn)比重下降3.64個百分點。

負(fù)債重大變化方面，截至2022年末，公司長期借款較上年末增加296.14%，占公司總資產(chǎn)比重上升11.26個百分點；短期借款較上年末減少21.72%，占公司總資產(chǎn)比重下降8.4個百分點；其他流動負(fù)債較上年末增加174.37%，占公司總資產(chǎn)比重上升3.82個百分點；應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款較上年末減少18.91%，占公司總資產(chǎn)比重下降3.07個百分點。

從應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)來看，截至2022年末，公司賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額為2.64億元，較上年末下降6299.44萬元，占應(yīng)收賬款總額比例為92.88%，較上年末上升3.05個百分點。

從存貨變動來看，截至2022年末，公司存貨賬面價值為2220.23萬元，占凈資產(chǎn)的3.75%，較上年末增加742.51萬元。其中，存貨跌價準(zhǔn)備為31.61萬元，計提比例為1.4%。

2022年全年，公司研發(fā)投入金額為3700.13萬元，同比下降4.75%；研發(fā)投入占營業(yè)收入比例為4.04%，相比上年同期下降0.28個百分點。此外，公司全年研發(fā)投入資本化率為0%。

招股書稱，自成立以來，公司堅持自主創(chuàng)新，在信息技術(shù)方面積累了較強(qiáng)的技術(shù)實力，已擁有27項專利、211項計算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書、國家企業(yè)技術(shù)中心，通過CMMI五級國際認(rèn)證，是國家高新技術(shù)企業(yè)、貴州省創(chuàng)新型企業(yè)。

償債能力方面，公司2022年末資產(chǎn)負(fù)債率為51.1%，相比上年末增加3.14個百分點；有息資產(chǎn)負(fù)債率為31.34%，相比上年末增加2.96個百分點。

2020-2022年，公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長較快且研發(fā)投入力度持續(xù)加大，服務(wù)采購成本、人工成本等成本費用持續(xù)增長，公司對營運資金的需求也隨之增加，公司除投入自有資金外，采取新增部分借款以滿足日常經(jīng)營活動對資金的需求。公司在自有資金投入公司日常經(jīng)營的情況下，通過借入銀行借款滿足上述資金需求，資產(chǎn)負(fù)債率保持相對穩(wěn)定。

2022年，公司流動比率為2.45，速動比率為2.4。

根據(jù)招股書，本次發(fā)行前，公司前十名股東中持股比例最高的為楊興海，占比46.66%。